La agencia calificadora advirtió que estaba dispuesto a rebajar aún más rating de España, ahora en Aa2, ya que espera que la reestructuración bancaria tendrá un costo desde 40 hasta 50 mil millones de euros (69 mil millones dólares), mientras que el Banco de España estima que el déficit en tan sólo 15 millones de euros.
"(Moody's) cree que hay un riesgo significativo de que el costo final del esfuerzo de recapitalización podría superar considerablemente las actuales proyecciones del gobierno," dijo la calificadora en un comunicado.
El Banco de España de la estimación de un déficit de € 15000000000, publicado el jueves, estaba dentro de una estimación del gobierno anterior de un máximo de 20 millones de euros y estimaciones de los analistas significativamente inferiores de un agujero de financiación de hasta 120 millones de euros.
Sin embargo, el banco central dijo que ocho cajas de ahorros cayó debajo de los objetivos del gobierno ratio de capital, dirigido por el más grande, Bankia, con un déficit de 5.8 mil millones de euros, a pesar de que se reduciría a 1,8 millones de euros si Bankia sigue adelante con su cotización bursátil previsto. Nova Caixa Galicia tiene un déficit de 2.6 mil millones de euros, el banco central dijo en un informe.
Las unidades españolas de Deutsche Bank y Barclays no cumplía con los requisitos de capital del Banco de España. unidad de Barclays necesidades € 552 000 000 para llegar a un ratio de core capital del 8 por ciento y la filial española de Deutsche necesidades de € 182 000 000, dijo el banco central.
La rebaja en la calificación de Moody's, de Aa1, condujo el euro a la baja frente al dólar y la prima de la deuda española a 10 años en lugar de bonos alemanes ampliado a su punto más ancho en dos meses en 227 puntos básicos.
Españoles precios de la deuda se ha estabilizado recientemente después de meses de volatilidad, ya que los inversores se preocupan menos España podría seguir Grecia e Irlanda en la necesidad de un rescate financiero.
Los economistas dijeron que había una gran diferencia entre las estimaciones privadas y oficiales para las necesidades de capitalización de los bancos. Los problemas del sistema bancario se derivan de los préstamos a promotores inmobiliarios pesados durante un boom inmobiliario que, posteriormente, estalló.
"El debate más amplio que aún no se ha abordado es la valoración de los activos al sector inmobiliario que los bancos tienen y hasta que veamos que, los mercados siguen nerviosos por las perspectivas de los bancos de España", dijo Jacques Cailloux, economista de Royal Bank of Scotland .
COSTE DE LA FINANCIACIÓN SUBE
Moody's dijo que el costo global para la recapitalización del sector bancario podría aumentar a alrededor de 110 mil millones a 120 mil millones de euros en una situación de crisis económica.
La agencia calificadora Fitch estima que más tarde el déficit en el sistema bancario de España a los 38 millones de euros.
Todavía Moody tasas España como propuesta de inversión de alto grado. A modo de comparación, las tasas de agencia de Portugal, dos escalones más bajos y Grecia hasta abajo con la categoría de basura.
| Necesidades de capital, entre algo y mucho |
| Quienes pensaban acabar este jueves con una idea clara de cuánto capital adicional necesitan cajas y bancos españoles sentirán decepción. La horquilla entre las estimaciones de unos y otros es demasiado amplia como para elegir a cuál se otorga mayor credibilidad. En principio, cabría suponer que merece más el Banco de España, dado que ha de disponer necesariamente de más y mejor información que los demás. Juega, sin embargo, en su contra la sospecha de imperativo político, más o menos asentada en la coincidencia entre sus cálculos (15.000 millones de euros) y lo que en su momento atribuyó el Gobierno (20.000 millones como máximo), por boca de su vicepresidenta económica, Elena Salgado. No refuerza la confianza que las necesidades oficiales se vean varias veces superadas por otras fuentes: hasta los 40.000/38.000 millones respectivamente calculados por Moody’s y Fitch. Las diferencias, en uno y otro sentido, pueden parecer pocas, pero conviene recordar que 10.000 millones de euros equivalen a algo más del 1 por 100 del Producto Interior Bruto (PIB) total del país. Si algo tienen en común todos los cálculos es su opacidad. La propia fijación de niveles de core capital mínimo ha sido ampliamente discutida por expertos, en parte porque no se acaba de tener claro qué viene a significar. Hay quien piensa que el problema más grave al que se enfrenta el sistema financiero en su conjunto no es tanto de solvencia cuanto de rentabilidad. Valga como muestra el tipo medio de las refinanciaciones que bancos y cajas están acometiendo en los mercados externos, sensiblemente superior al vigente en buena parte de los préstamos hipotecarios financiados por esa vía. O la retribución que se está ofreciendo ahora mismo en depósitos a plazo corto, igualmente por encima del tipo hipotecario de referencia. Casualidad o no –cabe pensar que no-, han coincidido este jueves varios hechos que por sí solos podrían –deberían- haber merecido primer plano: las rebajas en la calificación española, la diagnosis elaborada por Banco de España y el respaldo parlamentario –PSOE + CiU- a la (re)reforma del sistema financiero, especialmente dirigida a las cajas de ahorros. El cóctel entre las tres incidirá sin duda sobre futuras jornadas en los mercados... ya se verá cómo y para qué También este día el Banco Central Europeo (BCE) ha difundido su valoración de la (re)reforma diseñada por el Gobierno: la ve correcta, pero considera que frenará las opciones de crecimiento de la economía española, vía restricción de crédito. Pues qué bien... |
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